云投集团将开创云南省公司债券储架发行先河 获150亿元公司债券发行额度

　　云南省投资控股集团有限公司(下称“云投集团”)近日获得中国证券监督管理委员会《关于核准云南省投资控股集团有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》文件，该文件核准云投集团向合格投资者公开发行面值总额不超过150亿元的公司债券。

　　值得关注的是，云投集团此次获批的债券发行是优化融资监管公司债券试点发行以来云南省首家获批的企业，也是目前云南省企业单个批复中获得公司债券发行额度最高的企业。

　　云投集团相关负责人告诉本报记者，此次获批债券发行不仅可以进一步优化集团融资流程，提高发行效率，同时也能加强集团与金融机构的粘合度，建立与各金融机构长期稳定的合作关系，促进集团债券发行工作长远有序发展，进而维护集团在融资领域的良好形象，也将开创云南省公司债券储架发行的先河。

　　极大地提升直融的效率

　　2018年7月23日，上海证券交易所首次发布《公司债券预审核指南(五)：优化融资监管》明确，该指南适用于市场认可度高、行业地位显著、经营财务状况稳健且已在债券市场多次开展债券融资的公司，面向合格投资者公开发行公司债券或非公开发行公司债券的融资监管。

　　2018年7月26日，上海证券交易所发函云投集团《关于云南省投资控股集团有限公司适用公司债券优化融资监管的函》，确定集团为全国首批87家适用公司债券优化融资监管的单位之一，即知名成熟发行人名单。

　　本报记者注意到，首批获准名单中，绝大部分为央企，云南地区仅3家企业入围。至此，云投集团获准公司债券储架发行资格。

　　该制度是上海交易所针对知名成熟发行人的一项放松行政审批管制、实行分类监管的措施，试点企业在储架额度内可“一次核准、分次发行”，将极大地提升直融的效率，创造出抢抓发行窗口的可能性。

　　一般而言，公司债券的发行均需要通过招投标或者竞争性谈判方式选取当期发行的主承销商(或承销团)，然后再启动一系列相关工作直至获取发行批文，时间周期往往不少于3个月。较长的时间周期，一方面极易错过发行窗口，另一方面每次甄选的新券商对发行人情况的了解均需要时间和过程，导致发行文件撰写耗时，底稿文件反复提供，进一步降低了效率。这也成为公司债券发行的通病。

　　加强集团与优质券商的粘合度

　　2018年8月起，为有效解决债券发行决策流程较长、审批时间往往不受控、效率较低等问题，以优化融资监管公司债券储架发行为契机，云投集团于9月25日通过公开招标方式建立了云南省投资控股集团有限公司债券承销商平台库，加强了集团与优质券商的粘合度，建立了与优质券商长期稳定的合作关系，维护了集团的良好形象，更是为优化融资监管项下集团债券发行长远、有序发展打下了坚实的基础。

　　在本次申报优化融资监管公司债券10家组团承销商的积极配合下，申报发行资料于3月13日成功上报上海证券交易所。3月21日，上交所预审核意见通过，转报证监会。从正式上报申请到获得上交所预审核意见，仅8天时间，全过程无审核意见反馈，体现了云投集团高效、严谨的工作态度和真抓实干的工作作风。

　　下一步，云投集团将发挥好云南省政府战略工具的作用，主动作为、勇于担当，承担作为优质省属国企的使命责任，巩固并维护在资本市场来之不易的信用评级，充分发挥旗帜、引领作用，为提升金融市场及投资者对于云南省的投资信心和良好声誉作出积极贡献。

　　记者 彭波