“国家队”持股路线图曝光 持续关注亮点行业

　　上市公司2020年一季报披露收官，备受关注的“国家队”持股动向浮出水面。

　　截至4月29日20时，3092家A股公司发布2020年一季报，合计实现营业收入8.11万亿元，同比下降7.3%;归属于上市公司股东的净利润合计7242.21亿元，同比下降19.02%。680家公司前十大流通股股东中有“国家队”身影。

　　报告期“国家队”进行了小幅增持，整体持股变动较小。430家公司在一季报中披露了社保基金持股情况，306家公司存在社保基金新进和增持的情形。计算机、通信和其他电子设备制造业，软件服务业受社保基金青睐。

　　“国家队”调仓动作小

　　数据显示，在上述前十大流通股涉及“国家队”的680家公司中，70家公司出现“国家队”持股变动情况，占比仅为一成。总体看，“国家队”合计持股约3343.43亿股，相比上一报告期的3334.26亿股，增加了9.17亿股。“国家队”进行了小幅增持，但整体持股变动较小。

　　在上述“国家队”持股出现变动的70家公司中，20家公司被减持，50家公司被增持。

　　中国证金、中央汇金、中国证金资管、外管局旗下投资平台是“国家队”四大主力。中国证金、中央汇金一季度分别增持了3.96亿股和2.66亿股，增持股份数量居前。

　　个股方面，TCL科技、金科股份、中国核电、国海证券、攀钢钒钛、广深铁路、大北农、东华软件等17家公司获“国家队”增持股份数量居前，增持股数均超过1000万股。

　　上述被国家队增持的17家公司多数在一季报显示为“新进”。以TCL科技为例，公司2020年一季报显示，工银瑞信基金-农业银行-工银瑞信中证金融资产管理计划、南方基金-农业银行-南方中证金融资产管理计划分别于报告期内增持了7476.15万股，占总股本比例分别为0.55%。两者均进入TCL科技的前十大流通股。

　　从“国家队”增持的行业看，医药制造业涉及7家上市公司，计算机、通信和其他电子设备制造业涉及5家上市公司，化学原料和化学制品制造业、房地产业、软件和信息技术服务业、有色金属冶炼和压延加工业分别涉及3家上市公司。这些行业一季度被“国家队”增持的上市公司数量居前。

　　“国家队”重仓的个股主要集中在计算机、通信和其他电子设备制造业;医药制造业;电气机械和器材制造业;电力、热力生产和供应业;资本市场服务五大行业。

　　前海开源首席经济学家杨德龙表示，汇金和证金等“国家队”的持仓仍以蓝筹股为主，特别是银行、地产、券商等，也持仓一些中小股票，但“国家队”比较看重上市公司的基本面。

　　社保基金新进118家公司

　　数据显示，430家公司在一季报中披露了社保基金持股情况。其中，超过2只社保基金参与的上市公司有143家。双汇发展、中国巨石、白云机场、我武生物、恒顺醋业、国药股份、金禾实业等46家公司均被超过3只社保基金持有。

　　梳理发现，58家公司被社保基金持股超过5%，11家公司超过10%。截至4月29日收盘，上述430家公司社保基金持仓市值合计2825.23亿元。其中，82家公司社保基金持仓市值超过5亿元，27家公司超过10亿元，农业银行、工商银行、交通银行、长春高新、三一重工5家公司社保基金持仓市值均超过30亿元。其中，农业银行、工商银行社保基金持仓市值均超过500亿元，两者持仓市值总和占所有社保持仓市值的50.54%。

　　中国证券报记者梳理发现，在上述430家上市公司中，社保基金一季度中新进118家上市公司。这些公司在2019年年报中并无社保基金的身影。

　　从行业分布看，在计算机、通信和其他电子设备制造业，社保基金新进14家上市公司;软件和信息技术服务业新进14家公司，专用设备制造业新进12家公司，电气机械及器材制造业新进6家公司，化学原料及化学制品制造业新进6家公司，汽车制造业新进5家公司，食品制造业新进4家公司，医药制造业新进3家公司。

　　另有188家公司被社保基金增持，这些上市公司所在行业与新进的基本一致。

　　124家公司一季度被社保基金减持。减持数量居前公司基本围绕广播、电视、电影和影视录音制作业;铁路运输业;航空运输业等受疫情影响较大行业，包括中国电影、招商公路等。涨幅居前的部分医药医疗类、化工类、防疫物资生产类等股价涨幅大的公司也在社保基金减持范围。

　　持续关注亮点行业

　　截至4月29日20时，3092家A股公司发布2020年一季报，这些公司合计实现营业收入8.11万亿元，相比上年同期的8.75万亿元，同比下降7.3%;归属于上市公司股东的净利润合计为7242.21亿元，相比上年同期的8943.61亿元，同比下降19.02%。

　　从一季报情况看，疫情对不同行业的上市公司影响差异较大。部分上市公司通过转型线上、加大网上直播营销力度等方式，增加营业收入。部分拓展渠道过程中，增加了一定成本，净利润受到一定影响。但从营收角度看，上市公司可以保持较强的韧性。同时，在线教育、远程办公、短视频制作、网络购物等“宅经济”，培养了较高的客户黏性，相关公司的业务模式得到改善。

　　从行业角度看，口罩、防护服、医药等防疫物资类生产销售公司订单量大增，但后续要考虑业务发展的可持续性。新基建、5G产业链、科技类、半导体类公司，受益于国产替代以及传统行业线上化科技转型，有望取得较长的高景气周期。