85家财险公司披露一季度偿付能力报告：54家盈利31家亏损 近六成综合成本率超100%

　　截至5月12日，已有85家财险公司公布了一季度偿付能力报告。

　　中国保险行业协会披露的数据显示，已披露偿付能力报告的85家财险公司中，有54家公司盈利，占比63.5%，总计盈利161.74亿元;31家公司亏损，占比36.5%，总亏损约为7.83亿元。

　　渔业互助、大家财险、比亚迪财险等3家险企今年首次披露一季度偿付能力报告，无可比口径数据。剔除上述三家险企后，有可比口径的82家险企总计实现净利润154.71亿元，同比下降约8.6%。

　　对此，首都经贸大学保险系原副主任、农村保险研究所副所长李文中对《证券日报》记者表示，一季度财险公司净利润下降可能受三大因素影响：一是一季度A股市场波动，同时市场利率持续走低，给财险公司投资管理带来挑战，影响盈利;二是市场竞争日益加剧，导致承保利润下降，从而影响公司盈利能力;三是“新金融工具准则”实施后，部分金融资产价值波动体现在当期公司公允价值变动损益中，导致公司投资收益同比下滑。

　　从行业格局来看，头部财险公司盈利能力依然较强。一季度，人保财险、平安产险、太保产险、国寿财险、鼎和财险位居净利润排行榜前五，净利润分别为73.51亿元、38.14亿元、19.33亿元、8.5亿元、2.85亿元。

　　尤为引人注意的是，一季度，财险公司“老三家”(人保财险、平安产险、太保产险)总计实现净利润130.98亿元，占54家盈利险企净利润的81%。

　　在亏损的财险公司中，多数亏损额不超过1亿元，其中，国任财险亏损额最高，约为1.10亿元。

　　李文中表示，对于中小险企而言，要在市场寻求突破，实现扭亏为盈，首先，需要转变经营理念，不要再追求市场规模，应该实施差异化战略，重视在细分市场发挥自身优势;其次，需加快保险科技的发展与应用，提高运营管理效率;最后，险企需要加强合作，充分利用外部力量，实现发展共赢。

　　承保和投资共同构成了财险公司的净利润。其中，综合成本率是衡量财险公司承保端经营状况的核心指标，该指标反映财险公司的承保端盈利能力，综合成本率越低说明公司承保端的盈利能力越强，综合成本率高于100%，意味着其在承保业务方面出现了亏损。

　　根据一季度偿付能力报告，排除1家不适用的险企外，有49家财险公司综合成本率高于100%，占比约58%。

　　东吴证券分析师葛玉翔对《证券日报》记者分析称，低温雨雪冰冻等灾害、交通出行增长对承保业务带来了挑战。“自然灾害拖累赔付率表现;2024年行业车险综合赔付率开年即在高位，新能源车险业务给各经营主体带来了赔付压力。”

　　李文中认为，近年来财险公司综合成本率上升主要有两点原因：一是市场竞争日益激烈，保险产品销售费用上升;二是车险综合改革之后车均保费下降，新能源车险的赔付成本明显上升。

　　相对而言，“老三家”的综合成本率表现较好，今年一季度，人保财险、平安产险、太保产险的综合成本率分别为96.15%、98.10%、97.50%，平均值为97.25%。

　　李文中表示，未来，保险公司要降低综合成本率，需要从两个方面着手：一是降低综合费用率，提高管理和营销效率，同时要严格遵守“报行合一”规则，避免恶性竞争;二是发挥自身优势，调整承保业务结构，降低高赔付业务，增加低赔付业务，特别是应该加快发展非车险业务。