中间业务收入大增 上市银行盈利结构转型提速

       在已公布的上市银行年报中，“中间业务”一项普遍出现“发展迅速”“快速增长”“增长强劲”之类的表述。由于利差承压，加大中间业务收入已成为各家银行提升收入的强有力武器。

       “随着我国直接融资比例的提高和利率市场化改革的深化，‘金融脱媒’和存贷利差收窄是大势所趋，商业银行面临利息收入下降的严峻挑战。大力发展中间业务、提高非利息收入是银行的必然选择，具有战略意义。”新网银行首席研究员董希淼对《证券日报》记者表示，但银行应逐步调整中间业务结构，将发展重点从账户管理、支付结算等传统中间业务向高附加值业务转移。”

       3家国有银行

       中间业务收入两位数增长

       年报数据显示，截至2018年年底，六大行手续费及佣金净收入增幅超过两位数的只有邮储银行一家。到了2019年年末，又有2家银行跨过两位数关口。

       已公布2019年年报的6家上市银行中，建行、农行、邮储银行的手续费及佣金净收入增幅分别为11.58%、11.2%、18.73%。其中，建行上升7.13个百分点，增幅最大。邮储银行上升5.05个百分点，农行上升4个百分点。

       其他国有大行的手续费及佣金净收入增幅虽然在两位数以下，但涨幅也比较可观。年报显示，2019年工商银行手续费及佣金实现净收入1556亿元，同比增长7.1%，增幅较2018年同期提升3个百分点。交行实现手续费及佣金净收入436.25亿元，同比增长5.79%，增幅较2018年同期提升4.1个百分点。

       中行的2018年手续费及佣金净收入是同比减少的，但到2019年增速转正。年报数据显示，中行2018年实现手续费及佣金净收入872.08亿元，同比减少14.83亿元，下降1.67%。2019年，中行的手续费及佣金净收入为896.12亿元，同比增长2.76%。

       《证券日报》记者梳理后发现，上述国有大行的手续费及佣金净收入增幅出现大幅上升，主要源于电子银行业务收入的贡献。建行年报显示，2019年该行电子银行业务收入256.66亿元，增幅38.10%，主要得益于网络支付交易额较快提升。农行年报则显示，电子银行业务收入较2018年增长28.4%，主要源于电子商务业务收入的增加。

       中国民生银行首席研究员温彬对《证券日报》记者表示，无论是国有大行、股份制银行还是中小银行，都比较看重中间业务的增长，因为有助于节约银行资本，优化收入结构。所以，中间业务占比提高是银行业务以及收入结构优化的重要标志。无论从对公领域（例如投资银行、金融市场交易以及托管），还是在零售业务方面（例如财富管理、信用卡等），未来都有很大发展空间和潜力。

       多家中小银行

       中间业务收入增速超30%

       尽管国有大行的中间业务收入增速很快，但仍比很多股份行略逊一筹。

       数据显示，中信银行2019年实现手续费及佣金净收入463.84亿元，比2018年增加93.76亿元，增速25.34%，成为目前已披露上市银行的“增长王”。

       此外，还有多家已公布年报的城商行也表现不俗，无锡银行、青岛银行、江阴银行的中间业务增幅均超过30%。其中，理财业务和银行卡业务基本占据中间业务贡献榜的前两位。

       业内人士指出，近年来，中小银行不断强化财富管理，推动理财业务转型，理财产品的发行规模不断扩大，银行理财业务迎来了收获期，理财产品手续费收入开始快速增长。其中表现最亮眼的是青岛银行，年报显示，该行2019年实现手续费及佣金净收入12.17亿元，比2018年增加3.51亿元，增幅40.56%，主要得益于理财、代理、银行卡等业务发展较快。其中，该行理财手续费同比增长42.81%，托管及银行卡手续费同比增长277.51%。

       银行业内人士指出，“有的银行中间业务收入增速快，是因为基数较低的缘故。上市银行中间业务转型快慢，关键要考量中间业务对其营业收入的贡献率。”无论从中间业务收入增速还是占营业收入比重来看，股份制银行一直保持领先地位。《证券日报》记者梳理后发现，招商银行、平安银行、中信银行的中间业务收入占营业收入比例分别为27%、26.6%、24.7%，在已公布年报的上市银行中位列占比前三甲。

       各家银行越来越重视中间业务收入。但董希淼认为，不应过分重视中间业务收入占营收比例，而应关注中间业务收入对服务实体经济的作用，应将占比提升作为衡量收入结构和业务转型的核心指标。对监管层而言，应有序推进综合经营，鼓励银行良性创新，通过丰富的产品和服务供给更好地服务实体经济，并获得多元化收入。